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En el mail de hoy veremos:

• Temporada de resultados: Tesla, Visa, ASML

• Meta se prepara par alcanzar la inteligencia artificial general

• China planea meter (más) billetes a sus empresas

• El BCE no da su brazo a torcer

• Titulares: noticias en 10 segundos

• ¿Sabías que?

• Para aprender:

• Descubriendo empresas:

• La recomendación de la semana

Resultados a la vista

Ya estamos en plena temporada de resultados y una de las principales empresas que ha mostrado sus reportes del 4º trimestre de 2023 ha sido Tesla. El gran imperio de los coches eléctricos de Elon Musk ha decepcionado al quedarse por debajo de las estimaciones de los analistas y la acción se ha desplomado más de un 10%. El principal problema de Tesla es que los analistas estiman que sus beneficios por acción van a caer durante este año 2024 por culpa de la bajada de los precios y la consecuente caída en los márgenes de la empresa. Aun así Tesla sigue estando a un PER forward meteórico de más de 80x.

Otra gran empresa que ha presentado resultados es la magnate de las máquinas de litografía necesarias para la producción de microchips. Hablamos de ASML, la cual se disparó más de un 6% tras presentar resultados. La firma neerlandesa que ya coquetea con sus máximos históricos, ha anunciado un repunte de sus pedidos en este último trimestre aunque son conservadores y apenas estiman cercimiento en 2024. Eso sí, su CEO ha prometido un crecimiento espectacular en 2025 en base a sus conversaciones con clientes.

Quien también ha presentado resultados es el gran imperio del lujo LVMH. La firma del archiconocido Bertnard Arnault ha batido previsiones y ha acallado las voces que alertaban sobre una ralentización del sector. LVMH crece en todas sus verticales excepto en el de bebidas y es que parece que las nuevas generaciones no se gastan tanto dinero en empinar el codo como en las generaciones pasadas. A fecha de cierre de esta newletter LVMH sube cerca de un 11%

Y acabamos con un empresón que es un martillo pilón a la hora de presentar resultados. Hablamos de la gran Visa que crece cerca de un 8%. En este caso el crecimiento se ha visto ralentizado por su negocio en Estados Unidos, pero fuera de los states la empresa ha volado. Si bien en este caso el mercado la está castigando levemente (-3%), sus últimas subidas compensan con creces esta caída. Todo en seguro para las carteras.

Una IA para dominarlos a todos

Ojito con el amigo Zuckenberg que tiene algo muy serio entre manos. Hablamos de que META se ha puesto como objetivo desarrollar una inteligencai artificial general, o lo que es lo mismo, una IA que sea capaz de superar la inteligencia humana en prácticamente todas las facetas. Además Zuck ha dicho que pretende que esta sea open source y que pueda estar disponible para todo el mundo. Además ha anunciado que Meta ya prepara Llama 3 un modelo de lenguaje avanzando capaz de competir con OpenAi y su Chat GPT. Para ello, Meta está construyendo una infraestructura de computación masiva.

China al rescate

La bolsa china cotiza a precios de derribo y parece que en el gigante asiático los inversores han capitulado. A día de hoy cuesta imaginar que la bolsa pueda bajar mucho más y parece que gran parte de las cosas que pueden salir mal en el país de los rollitos de primavera, ya está descontado en sus bolsas. Sin embargo la bolsa china busca catalizadores que permitan a las empresas china levantar la cabeza en sus mercados. Así que el gobierno chino ha decidido echarlas una mano anunciando un gran plan de compra de acciones al que destinará dos billones de yuanes, o lo que es lo mismo, 260.000 millones de euros. Además el gobierno chino ha “sugerido” a sus brókers que restrinjan las venta a corto a sus inversores institucionales.

El BCE se mantiene firme

Como era de esperar el Banco Central Europeo se mantiene firme y ha dicho que ni hablar del peluquín de bajar los tipos de interés. Unos tipos que a día de hoy se mantienen firmes en el 4%. Su presidenta, Christine Lagarde ha dicho que la inflación no se acaba de ir y que por tanto dejará los tipos de interés ahí quietos durante una temporada. La decisión del BCE llega después de que la tasa de inflación interanual de la zona euro fuera en diciembre del 2,9%, cada vez más cerca del objetivo del BCE que se sitúa en el 2%. Además Lagade ha dicho que lo del Mar Rojo no le gusta un pelo mientras que la Unión Europea ya prepara una operación militar para escoltar a los barcos mercantes y petroleros que entren por el estrecho de Bab El Mandeb al Mar Rojo.

Titulares: noticias en 10 segundos

• Reddit se prepara para salir a bolsa en marzo.

• El CEO de Paypal decepciona persentando sus nuevos productos basados en IA y su programa de cashback, después de haber dicho que iba a revolucionar el mundo haciendo que sus acciones caigan un 3,67%.

• Elon Musk busca 1.000 millones de dólares de financiación para xAI, su startup de inteligencia artificial

• Netflix compra los derechos de la World Wrestling Entertainment's Raw por más de 5 mil millones de dólares.

¿Sabías que?

La profesión más buscada en Google en España, Argentina, Colombia, Venezuela, o Ecuador es ser influencer, mientras que la más buscada en México, Chile, Uruguay o Perú es ser Youtuber. Aunque a mi me ha llamado más la atención que en China quieran ser dietistas, en Arabia Saudí poetas o en Nigeria bailarines. Estas son las conclusiones del último estudio publicado por Remitly. Os dejo por aquí el mapa con la profesión más buscada en cada país en HD.

Para aprender: Teoría de Juegos

Dos criminales son arrestados y encarcelados en celdas separadas. No tienen manera de comunicarse entre sí. La policía les ofrece a ambos un trato similar. Las opciones que se les presentan son estas: pueden traicionar a su compañero confesando el crimen, o pueden permanecer en silencio y cooperar con su cómplice.

Las consecuencias varían dependiendo de sus decisiones. Si ambos traicionan al otro, ambos recibirán una pena moderada. Si uno traiciona y el otro coopera, el que traiciona será liberado mientras que el que coopera recibirá la pena máxima. Pero, si ambos deciden cooperar y se mantienen en silencio, ambos recibirán una pena mínima.

A primera vista, parece que la mejor opción sería que ambos cooperen y se mantengan en silencio. Sin embargo, aquí es donde el dilema se vuelve interesante. Cada prisionero tiene un incentivo fuerte para traicionar al otro, ya que la traición ofrece la posibilidad de una libertad total si el otro permanece en silencio. Pero si ambos piensan así y ambos traicionan, terminan con una peor situación que si hubieran cooperado. ¿Y tú que harías?

Este juego se llama el dilema del prisionero y es un clásico ejemplo de lo que en economía se llama Teoría de Juegos. La teoría de juegos es crucial porque proporciona una estructura para predecir los resultados en situaciones donde las interacciones estratégicas son fundamentales. Esta permite a los economistas, politólogos y otros profesionales comprender mejor cómo las decisiones individuales influyen en el grupo y viceversa. El dilema del prisionero es un poderoso ejemplo de cómo los intereses individuales y colectivos pueden entrar en conflicto, y se ha aplicado en muchos campos para entender cómo y por qué las personas deciden cooperar o competir en diversas situaciones.

Descubriendo empresas: Waste Management

Hoy hablamos de la mayor empresa de servicios de gestión de residuos en América del Norte. Waste Management ofrece servicios de recogida, transporte, tratamiento y disposición de residuos, además de reciclaje y servicios de energía renovable. Esta empresa no sólo está muy bien gestionada y ha ofrecido un retorno brutal durante las últimas décadas sino que además tiene un negocio muy resiliente. Haya crisis o no la haya, los hogares y las empresas seguirán generando basura y los gobiernos cada vez están más concienciados en soluciones sostenibles para la gestión de toda esta basura y ahí es donde Waste Management es la mejor.

No obstante, la calidad se paga y actualmente cotiza a un PER de 32x, por lo que está bien tenerla en el radar pero se antoja un poco cara. Si la llegamos a ver por debajo de 25x puede ser una buena pesca.

La recomendación de la semana

Os dejo por aquí una imagen brutal, de todas las empresas del SP&500 ordenadas por su PER forward, es decir, por su PER teniendo en cuenta los beneficios estimados de estas empresas en los próximos 12 meses ¿Qué empresas te parecen que están baratas?

Rentabiliza tu dinero no invertido

Ojo que los panas de XTB siguen ofreciendo hasta un 3,8% de rentabilidad por tu dinero en euros no invertido para nuevos clientes durante 90 días. Y ojo que en dólares pagan hasta un 5%, ideal para poner a trabajar tu liquidez mientras encuentras el momento perfecto para invetir. Os dejo por aquí el enlace a la promoción. Y de paso desde aquí les doy las gracias por patrocinar esta newletter y hacerla posible.

Y con esto llegamos al final de la newsletter. Espero que os haya gustado y recordad que podéis suscribiros y reenviarsela alguien si quieréis echarme una mano. ¡Un abrazo y larga vida al interés compuesto!