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En el mail de hoy veremos:

• Más problemas en Oriente Medio

• El sorpasso de Microsoft a Apple

• Taiwán mantiene a China a raya

• Problemas en las empresas de lujo

• Nueva ola de despidos en Silicon Valley

• Titulares: noticias en 10 segundos

• ¿Sabías que?

• Para aprender: el coste de oportunidad

• Descubriendo empresas: ASML

• La recomendación de la semana

Oriente Medio al rojo vivo

La cosa sigue muy pero que muy caliente por Oriente Medio. Por un lado los rebelde hutíes de Yemen han comenzado a atacar también a barcos estdounideses y británicos. Por otro lado continúan los bombardeos estadounidenses y británicos a posiciones hutíes. A la par en Gaza la cosa no mejora y de momento Netanyahu, presidente de Israel, le ha dicho a Biden que se vaya olvidando de un estado palestino.

Pero lo más curioso de la semana ha ocurrido en Baluchistán, un territorio que abarca parte de Irán, Pakistán y Afganistán y que es rico en minerales e incluso hay algo de petróleo y gas. Pues bien, en respuesta a los atentados que hubo en Irán a principios de año, los iraníes han bombardeado a grupos de insurgentes baluchís en Pakistán. En Pakistán, este bombardeo sin previo aviso ha sentado como una patada en el culo y han bombardeado a otros grupos de insurgentes baluchís que se encontraban en Irán. Por si las moscas, ambos países han llamado a consultas al embajador del otro y han puesto en alerta a sus fuerzas armadas. No obstante mi apuesta personal es que esto se quedará ahí y no escalará. Recordemos que Pakistán tiene armas nucleares y que Irán está a punto de conseguirlas.

Sorpasso histórico

Microsoft ha desbancado a Apple como la empresa más valiosa del mundo. Los de la manzanita llevan tiempo acusando un estacamiento en las ventas de sus Iphone y el resto de sus líneas de negocio no van muy allá. Y es que son muchos los que opinan que desde que Steve Jobs ya no está, Apple apenas ha innovado. Mientras Microsoft está en el lugar opuesto. La empresa se ha posicionado de momento como la principal líder en inteligencia artificial a la par que Azure, su división de servicios cloud, es una auténtica máquina de hacer dinero.

Taiwán mantiene a China a raya

Ya se han celebrado las elecciones de Taiwán y finalmente no ha habido sorpresa. El Partido Democrático Progresista (PDP) contrario a China y a favor de la independencia de Taiwán ha ganado las elecciones mientras que el Kuomitang (KMT), partidario de la reunificación con China y de acercarse a Pekín, finalmente se ha quedado con unos resultados algo discretos. Tampoco ha habido sorpresa del Partido Popular de Taiwán que representa una opción política intermedia y que es el preferido entre los jóvenes.

Permitirse el lujo de perder

Las empresas de lujo se han metido un buen castañazo esta semana y algunas como LVMH se están poniendo a tiro. El motivo de esto es doble. Por un lado, los ecos de una posible crisis económica especialmente en China, han provocado que estas empresas le vean las orejas al lobo, ya que China es un mercado enorme por toda su incipiente clase media y alta que buscan en las marcas de lujo una manera de demostrar su estatus.

Por otro lado Burberry ha lanzado un profit warning augurando un mal 2024, lo que ha arrastrado al resto de sector que pasa por uno de sus momentos más complicados desde la pandemia.

A la calle

Las grandes firmas de Silicon Valley sigue decididas en el camino hacia la máxima eficiencia y para ello están ejecutando una nueva ola de despidos. En lo que llevamos de año, las empresas tecnológicas han echado ya a más de 7.700 empleados. Amazon recrotará la plantilla de Twitch en un 35%, afectando a unos 500 trabajadores. Otro ejemplo es Alphabet, matriz de Google, que despedirá a personal de Nest, Pixel y Fitbit. Veremos si esto es solo el inicio de algo peor o si por el contrario es algo pasajero. Dentro de poco comienza la temporada de resultados empresariales y ahí saldremos de dudas sobre cómo van las grandes empresas tecnológicas.

Titulares: noticias en 10 segundos

• Tesla baja el precio del Model Y, el coche más vendido de Europa

• JP Morgan, el gran banco estadunidense, cierra el mejor año de su historia

• Los coches de Waymo, la filial de Google que fabrica coches de conducción autónoma, comenzarán a rodar por las autopistas por primera vez en su historia

• El FMI admite que la inteligencia artificial destruirá o modificará el 60% del trabajo en Occidente

• Por aquí queda una joya de Sam Altman, visionario líder de OpenAi que ha estado charlando con Bill Gates. Brutal.

¿Sabías que?

En 1997, Apple estaba en serios problemas financieros, al borde de la bancarrota. En un giro inesperado, Microsoft, su principal competidor en aquel momento, decidió intervenir y anunció que la empresa de Bill Gates invertiría 150 millones de dólares en Apple comprando acciones sin derecho a voto. Este acuerdo también incluía la continuación del desarrollo de Microsoft Office para Mac y la integración de Internet Explorer como navegador predeterminado en los productos de Apple. Sin embargo, lo más valioso que sacó Microsoft fue un buen dinero cuando después acabó revendiendo esas acciones de Apple y también que el regulador estadounidense dejara de perseguir a Microsoft por sus prácticas monopolísticas. Y Apple… pues ya todos sabéis como acabó, convirtiéndose en la mayor empresa del mundo. Si quieres saber más sobre este episodio, te dejo un vídeo en el que lo explico todo con pelos y señales.

Para aprender: el coste de oportunidad

El coste de oportunidad es un concepto económico que se refiere a lo que sacrificas cuando eliges una opción sobre otra. Imagina que tienes dos opciones para pasar tu tarde: ver una película o leer un libro. Si eliges ver la película, el coste de oportunidad es el beneficio que hubieras obtenido leyendo el libro, porque al elegir ver la película, renuncias a ese beneficio. No obstante vamos a llevarnos este ejemplo a nuestras inversiones. Imagina que has comprado acciones de una empresa que ha tenido una buena bajada y que decides mantenerlas hasta que la acción se recupere. Pues bien, el coste de oportunidad de mantener esas acciones es la rentabilidad que podrías estar sacando a ese dinero si lo invirtieses en cualquier otra cosa.
En resumen, el coste de oportunidad es lo que pierdes al no elegir la otra opción disponible. Es una forma de entender el valor de lo que renunciamos cuando tomamos una decisión.

Descubriendo empresas: ASML

Hoy toca hablar de una de las mayores empresas de Europa y a la vez de una gran desconocida. Hablamos como no, de la neerlandesa ASML. Esta compañía está especializada en hacer las famosas máquinas de litografía de ultravioleta extremo que son cruciales para fabricar microchips. Estas máquinas son enormes, ocupan más o menos lo que ocupa una cancha de tenis y cuestan más de 100 millones de euros. Pero lo más interesante de todo esto, es que la tecnlogía necesaria para construir estas máquinas es tal, que solo ASML es capaz de fabricarlas en todo el mundo. Por ello, la compañía tiene una de las mayores ventajas competitivas del mundo y cualquier empresa que quiera ponerse a su nivel tiene que invertir una buena millonada en investigación y desarrollo y tirarse al menos una década intentando replicarlas. Vamos, que ASML es una empresa de muy buena calidad que hay que seguir de cerca para cuando esta se ponga a un precio razonable.

La recomendación de la semana

Esta semana os traigo un libro en español súper interesante para reflexionar. Los que me seguís de cerca sabéis que no soy muy amigo del análisis técnico y el trading, sin embargo en este libro, Vivir del Trading, Alexander Elder nos da una buena master class de cómo utilizar a nuestro favor la psicología a la hora de invertir y la importancia de desarrollar un método de inversión. Por cierto la historia del autor no tiene desperdicio, un psiquiatra que escapó de la URSS y vio en los mercados financieros un sector en el que aprovecharse de sus conocimientos en psicología de masas. Aquí lo tenéis.

Rentabiliza tu dinero no invertido

Ojo que los panas de XTB siguen ofreciendo hasta un 3,8% de rentabilidad por tu dinero en euros no invertido para nuevos clientes durante 90 días. Y ojo que en dólares pagan hasta un 5%, ideal para poner a trabajar tu liquidez mientras encuentras el momento perfecto para invetir. Os dejo por aquí el enlace a la promoción. Y de paso desde aquí les doy las gracias por patrocinar esta newletter y hacerla posible.

Y con esto llegamos al final de la newsletter. Espero que os haya gustado y recordad que podéis suscribiros y reenviarsela alguien si quieréis echarme una mano. ¡Un abrazo y larga vida al interés compuesto!